(BFM Bourse) - Le spécialiste de l’optronique pour les applications militaires relève ses perspectives annuelles citant une montée en cadence plus rapide que prévu des capacités de production additionnelles en Europe et une forte dynamique commerciale.

Comme le spécialiste des semi-conducteurs Soitec début septembre, Exosens actualise jeudi 17 septembre ses perspectives annuelles quelques semaines après avoir annoncé viser le haut de fourchette de ses prévisions, en juillet dernier.

Surtout, le groupe français relève ses objectifs bien en amont de la publication de son point d'activité du troisième trimestre, prévue le 27 octobre prochain.

Les deux sociétés ont un point commun d'évoluer sur des tendances de marchés porteuses. Pour Soitec le groupe fournit des composants destinés aux centres de données pour l'intelligence artificielle quand Exosens, s'est imposé au fil des années comme un fournisseur incontournable en tubes intensificateurs d’image pour les systèmes de vision nocturne à destination des armées du monde entier.

Un relèvement des perspectives

À l'instar des autres sociétés largement exposées au secteur de la défense, Exosens a ainsi bénéficié des multiples annonces de hausse des dépenses militaires en Europe.

Concernant ses nouvelles cibles, la société table sur une croissance d’environ 20% du chiffre d’affaires et 25% du résultat brut d'exploitation ajusté à mi-fourchette par rapport à 2025, se traduisant par une nouvelle amélioration de la rentabilité.

Pour 2026, la société anticipe désormais un chiffre d'affaires compris entre 558 millions d’euros et 570 millions d’euros, contre une prévision précédente allant de 520 millions d’euros à 540 millions d’euros.

En matière de rentabilité, le groupe de défense s'est fixé un objectif de résultat brut d'exploitation ajusté (Ebitda) désormais compris entre 186 millions d’euros et 192 millions d’euros contre une précédente fourchette comprise entre 168 et 178 millions d'euros.

TP ICAP Midcap relève que ces nouveaux objectifs sont 6 à 7% supérieurs par rapport à la prévision précédente de chiffre d'affaires et 8 à 11% concernant l'Ebitda.

Le groupe de défense justifie son franc optimisme par deux tendances sur des marchés les plus dynamiques. Premièrement, Exosens explique avoir été en mesure de répondre plus tôt qu’anticipé à la croissance de la demande mondiale pour des solutions avancées de vision nocturne.

Sur cette partie amplification, la société a en effet été en capacité de maintenir la production sur ses sites européens durant tout le mois d’août, avec de nouveaux équipements qui ont été mis en service, permettant d’accélérer la montée en cadence des tubes intensificateurs d’image.

"Cela devrait permettre de mieux convertir la forte demande mondiale en vision nocturne", explique TP ICAP Midcap.

Fin août, la filiale américaine du spécialiste de l’optronique pour les applications militaires s'est vue attribuer une première commande dans le cadre d'un important contrat conclu avec l'armée américaine en début d'année.

Deux mois auparavant, Exosens avait décroché un contrat de 17.000 tubes intensificateurs afin d'équiper les forces armées tchèques dans le cadre de la modernisation de leurs capacités de vision nocturne.

Sur la partie "détection et imagerie", Exosens indique bénéficier de l’adoption accélérée de ses technologies d’imagerie critiques pour les missions dans les applications liées aux drones, à la lutte anti-drones et à la surveillance longue distance. Pour répondre à cette demande, le groupe prévoit cette année, de tripler ses capacités de production de caméras thermiques et de doubler celles dédiées aux caméras infrarouges refroidies en 2026.

Exosens met aussi en avant une dynamique commerciale dans l’instrumentation nucléaire qui "demeure également forte", en particulier dans les applications liées aux SMR (Small Modular Reactors) de nouvelle génération, les petits réacteurs nucléaires.

Un dynamisme de la demande finale

Ces prévisions actualisées dépassent le consensus cité par TP ICAP Midcap, puisque le nouvel objectif de chiffre d'affaires s'avère 4 à 6% supérieur au consensus, logé à 538,7 millions d'euros et 7 à 11% au-dessus des estimations des analystes concernant l’Ebitda ajusté (173,4 millions d'euros).

Pour le bureau d'études, la publication confirme le dynamisme de la demande finale et montre que la rentabilité reste élevée malgré l’accélération des investissements. "La direction réaffirme une amélioration graduelle des marges devant se poursuivre au-delà de 2026", poursuit-il.

"Compte tenu de la notoriété du groupe et du moment choisi pour cette révision à la hausse des prévisions pour l'exercice 2026, celle-ci est tout à fait crédible et signifie que les prévisions du consensus devraient progresser de 9 % au niveau de l'Ebitda au cours des prochains jours, passant de 173 millions d'euros à environ 189 millions d'euros", commente de son côté Stifel.

Le bureau d'études s'attendait à ce que les bonnes nouvelles se reflètent dans l'évolution du cours de l'action ce jeudi.

Effectivement, l'optimisme d'Exosens ne laisse pas insensible les investisseurs. À la Bourse de Paris, l'action Exosens progresse encore de 9,7% vers 11h20 ce jeudi 17 septembre, affichant la plus forte hausse du SBF 120.