(CercleFinance.com) - UBS relève son objectif de cours de 34 à 39 euros sur Essilor avec une position ' neutre ' réaffirmée, à la veille de la publication des résultats semestriels du leader mondial du verre ophtalmique.

Le bureau d'études table sur un résultat opérationnel ajusté de 297,8 millions d'euros, soit une marge de 17,9%, en baisse de 30 points de base seulement en comparaison annuelle. En données publiées, UBS s'attend à un résultat opérationnel de 275,7 millions (+5,4%) et un résultat net de 200 millions (consensus à 203 millions d'euros).

A long terme, UBS table sur une croissance du bénéfice par action de 8-10% par an, se disant positif quant aux facteurs à long terme pour le secteur et à la surperformance résiliente du groupe français par rapport à son secteur. De plus, un bilan solide devrait selon l'analyste nourrir la croissance par des acquisitions.

Le broker relève de 4% son estimation de BPA pour 2010, mais juge toutefois la valorisation du titre Essilor exigeante.

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