(CercleFinance.com) - Oddo est à l'achat sur le titre Essilor avec un objectif de cours fixé à 100 E.

' Essilor a fait le choix de la croissance en décidant d'élargir son spectre d'action hors de la prescription ' indique Oddo. ' La croissance organique reste un pilier fort mais les acquisitions stratégiques récentes marquent la volonté du groupe de devenir un acteur important sur le solaire et la distribution '.

Le bureau d'analyses estime que cette transformation correspond à un changement de mentalité dicté par l'intégration verticale par le bas de la chaîne de valeur. Le groupe vient du B2B mais tend vers le B2C.

' Le focus sur les ventes devrait limiter l'augmentation de la profitabilité (plus de 100 pb d'ici à 2018 sur l'EBITDA) ' estime Oddo.

Le bureau d'étude indique que le titre se traite aujourd'hui sur un PE 2015e de 23.2x. ' Il est cher, comme d'habitude...'.

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