(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 126 euros sur Essilor, considérée comme l'une de ses valeurs favorites ('top picks') dans les biens de consommation, estimant que son cours 'offre un point d'entrée attractif'.

Le broker met en avant pour Essilor une exposition géographique favorable avec des dynamiques positives en Europe et aux Etats-Unis comme sur les marchés émergents, 'un rythme qui ne devrait pas ralentir au cours du troisième trimestre'.

Bryan Garnier souligne aussi la capacité du géant du verre ophtalmique à accélérer sa croissance organique grâce à l'expansion dans les catégories à croissance rapide (milieu de gamme, lunettes de soleil et ventes en ligne).

Enfin, l'intermédiaire estime qu'une croissance 'qualitative' devrait impacter positivement la rentabilité sur la période 2014-17, tablant sur des croissances annuelles moyennes de 14,2% sur le profit d'exploitation et de 15,7% sur le BPA.

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