(CercleFinance.com) - Oddo réaffirme une recommandation 'achat' sur GDF Suez, mais ajuste son objectif de cours de 30 à 28 euros, à l'approche de la publication des chiffres du premier semestre, le 10 août.

L'analyste attend un Ebitda en croissance de 6% pour le groupe énergétique, grâce en particulier à la consolidation d'International Power depuis le 1er février.

'Cette publication devrait être l'occasion pour la société de faire le point sur les impacts du climat (-300 millions d'euros estimés sur le premier semestre) et du gel des tarifs (-300 millions estimés sur le second semestre) sur la guidance annuelle (Ebitda 2011 compris entre 17 et 17,5 milliards contre notre prévision de 16,7 milliards),' juge Oddo.

Le bureau d'études estime que le cours actuel du titre prend déjà en compte toutes les mauvaises nouvelles (révision de la guidance 2011, gel des tarifs jusqu'aux présidentielles et taxe nucléaire en Belgique). 'La valorisation est attractive, mais le titre manque de catalyseurs à court terme', considère-t-il.

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