(CercleFinance.com) - Oddo est désormais 'neutre' sur Engie et a, en sus de son opinion, abaissé sa cible de 21 à 18,8 euros.

'Les années se suivent et se ressemblent' pour le géant français de l'énergie, regrette le broker, dont les estimations pour la période 2015-2018 se situent en dessous de celles du consensus (-2,2%).

'Le redémarrage des réacteurs D3/T2 est soumis à l'autorisation du régulateur' et 'la probabilité de succès est incertaine', souligne-t-il, préférant en conséquence retirer la contribution desdits réacteurs dans son scénario central.

'Les énergies fossiles ne sont pas un facteur de soutien', poursuit Oddo, qui a en outre révisé en baisse ses anticipations de prix de l'électricité ainsi que les perspectives sur le marché du gaz naturel liquéfié (GNL).

Enfin, les opérations de M&A sont plus lentes et plus difficiles à mettre en ouvre en raison de la hausse des valorisations, insiste le bureau d'études, selon lequel 'leur contribution à la création de valeur est également plus incertaine'.


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