(CercleFinance.com) - Crédit Suisse maintient son opinion à ' neutre ' sur GDF Suez mais revoit à la baisse son objectif de cours à 20,0 euros contre 20,5 précédemment.

Le courtier estime que les changements à venir au sein de la direction (avril 2016) offrent un potentiel d'appréciation à moyen terme mais que les résultats du groupe pourraient être sous pression à court terme (arrêt de centrales nucléaires, mauvaises conditions météo).

A moyen terme, il estime que la décote de 5 à 40% du titre due au statut de conglomérat de l'entreprise pourrait se résorber en cas de changement dans la structure financière du groupe, et que le retour sur investissement de GDF Suez pourrait croître vers un niveau le plus élevé au sein du secteur.

Aux cours actuels, le titre lui apparaît bien valorisé.

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