(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de surperformance sur le titre Engie, avec un objectif de cours relevé de 20,5 à 21,5 euros après la publication, hier, de résultats trimestriels ' globalement en ligne avec les attentes ', malgré un contexte de normalisation des prix de l'énergie.

L'EBIT ajusté hors nucléaire ressort à 3,7 MdsE, en hausse organique de 2%.

Le groupe a notamment insisté sur sa capacité à absorber l'impact des tarifs douaniers annoncés par les US. Ainsi, sur les 8,5 GW d'actifs opérationnels aux États-Unis (solaire, onshore, batteries), aucun impact n'est attendu.

'Cette publication ne réserve pas de surprise à l'exception notable de la surperformance sur les réseaux de gaz qui participe à une bonne génération de cash-flow (+ 4 MdsE de cash-flow opérationnel)', rapporte le broker.

' Nous sommes confortés dans notre opinion positive sur la valeur. Le groupe bénéficie d'un positionnement équilibré, et une bonne visibilité sur ses principaux marchés ', conclut l'analyste.


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