(BFM Bourse) - Les analystes d'Aurel BGC voient d'un mauvais œil la perspective d'une ouverture du capital de GRTgaz, la filiale de transport de gaz de GDF Suez. Evoquée par Le Figaro, l'opération permettrait au groupe de financer de nouveaux investissement tout en maîtrisant le niveau de son endettement. Or, selon Aurel, le groupe ne subit à l'heure actuelle « aucune pression particulière sur la gestion de sa dette qui puisse justifier la réalisation d'une telle opération. Bien que les investissements soient importants dans cette activité, le groupe ne pourra s'en défaire que s'il cède la majorité de sa participation et non à travers une simple ouverture du capital comme envisagé », ajoute le broker.
Aurel, qui craint en outre que l'ouverture du capital de GRTgaz ne conduise à « un accroissement des intérêts minoritaires du groupe et donc à un risque d'accroissement de la décote de holding sur le groupe », estime que GDF Suez devrait se concentrer en priorité sur des cessions d'actifs périphériques avant d'ouvrir le capital de ses filiales à 100 %.
Le courtier réitère néanmoins sa recommandation d'« Acheter » l'action GDF Suez, avec un objectif de cours de 33 euros.
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