(CercleFinance.com) - Aurel BGC maintient sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 31 euros sur GDF Suez, saluant les 'bonnes nouvelles' entourant aujourd'hui la valeur.

L'analyste fait remarquer que les résultats semestriels du groupe énergétique s'avèrent supérieurs aux attentes, avec notamment un Ebitda en hausse de 4,3% à 8,2 milliards d'euros, à comparer avec un consensus de 7,9 milliards.

Revenant sur le rapprochement avec International Power, dont les termes ont été officialisés ce matin, Aurel BGC estime que 'la parité de fusion est tout à fait satisfaisante', avec 70% du nouvel ensemble détenu par GDF Suez et 30% par International Power.

Selon ses estimations, la valorisation des actifs apportés par GDF Suez au 'nouvel' International Power est de 26,4 milliards d'euros, tandis que la valeur post-dividende des actifs d'International Power est évaluée à 5,3 milliards d'euros aux cours d'hier soir.

'GDF Suez ne surpaye pas l'opération d'autant plus qu'il devrait bénéficier de synergies estimées à 200 millions d'euros dont 150 millions d'euros réalisés à deux ans', conclut l'analyste.

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