(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Orpea et rehausse sa valeur intrinsèque ('fair value') de 66 à 69 euros, au lendemain de l'acquisition, par le groupe de prise en charge de la dépendance, de la société allemande Celenus Kliniken.

'Le groupe a mis la main sur une nouvelle plateforme pour son expansion dans les soins de suite, la réadaptation et la psychiatrie (troubles alimentaires, dépressions, douleur aiguë, etc ...) en Allemagne', précise le broker.

Surtout, Bryan Garnier souligne que l'opération permet à Orpea d'accroitre son exposition à l'extérieur de la France avec un réseau international qui représente désormais 46% de son nombre de lits, à comparer à 43% précédemment.

L'intermédiaire financier note enfin que l'acquisition de Celenus Kliniken, qui sera consolidée en juillet prochain, aura un effet positif de 3% sur le bénéfice par action d'Orpea, sur la base d'un prix d'achat estimé à environ 90 millions d'euros en numéraire.

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