(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Orpea et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 66 euros, soit un potentiel de progression de 8%, après la publication des résultats annuels du groupe de prise en charge de la dépendance.

'Après le chiffre d'affaires en croissance de 21,2% (+6% en organique) annoncé à la mi-février, le groupe a dévoilé un EBITDA en hausse de 17,5% à 350 millions d'euros, plus haut que notre prévision de 342 millions et conforme au consensus, et un résultat net en hausse de 16,6% à 136 millions (consensus à 132 millions)', souligne le broker.

Bryan Garnier met aussi en avant que les perspectives d'Orpea semblent 'assez bonnes et sécurisées', avec un développement du réseau de 36% (ou 15.331 lits) au cours de l'année.

'Après ces résultats et la confirmation de la bonne visibilité pour l'année à venir, le conseil proposera un dividende de 0,80 euro contre 0,70 euro l'année dernière, conformément au consensus', ajoute l'intermédiaire financier.

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