(CercleFinance.com) - UBS réduit nettement son objectif de cours sur EDF de 50 à 40 euros, pour prendre en compte une perception plus négative du marché concernant le nucléaire, mais réaffirme son conseil 'achat' sur le titre de l'électricien tricolore.

L'intermédiaire explique que la fermeture de capacités nucléaires en Allemagne change la donne en faveur d'EDF, car elle impliquerait une augmentation de la génération d'électricité d'origine nucléaire par le groupe français. Avec des prix d'électricité plus élevés, ceci devrait se traduire par un effet positif de 8% sur son BPA.

UBS ne modifie pas sensiblement ses prévisions de production à partir de 2013 estimant que la revue annoncée du parc nucléaire français ne devrait conduire qu'à la fermeture de deux réacteurs.

En outre, le broker considère que le titre EDF se traite 10,7 fois ses résultats ajustés pour 2011, représentant une décote par rapport à son secteur, et met en avant une croissance annuelle moyenne de 20% de son BPA sur la période 2011-15.

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