(Cercle Finance) - Deutsche Bank vient d'initier la couverture d'EDF avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 35,5E. Cet objectif , qui se fonde sur une estimation de 35,7E par la méthode de la sommes des parties, suppose un multiple de 17,8 fois les bénéfices IFRS attendus de la part d'EDF en 2006 (le ratio tombe à 14,2 fois hors éléments exceptionnels). L'objectif de cours de l'établissement financier allemand correspond par ailleurs à un ratio Valeur d'Entreprise/EBITDA de 7,5, légèrement inférieur à celui du secteur. La Deutsche Bank note qu'EDF a prévu de distribuer 50% de ses bénéfice, ce qui devrait fournir à l'action un rendement de 2,8% en 2006.
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