(CercleFinance.com) - Oddo BHF réaffirme son opinion 'neutre' sur Derichebourg, mais avec un objectif de cours abaissé de six à cinq euros, dans le sillage d'un ajustement de ses estimations (-5,5% pour l'EBITDA, -10,5% pour l'EBIT 2023) pour le groupe de services.
'La valorisation du groupe reste particulièrement modeste (3,8 fois l'EBITDA 2024, 6,3 fois l'EBIT pour un PE de 4,5 fois) soit une décote de 40% par rapport à ses ratios historiques', reconnait l'analyste en charge du dossier.
'Pour autant, la visibilité reste limitée pour l'activité, et l'intégration des résultats d'Elior avec un redressement à compter de 2024 reste un challenge qui doit être confirmé', prévient toutefois Oddo BHF.
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