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Dans des volumes quelconques en raison du caractère férié (mais non chômé à la Bourse de Paris) le CAC 40 a terminé la séance du 14 juillet à l'équilibre sur les 8 366 points, prenant appui dès l'ouverture sur le support des 8 281 points.

Dans le rouge pendant la plus grande partie de la séance, l'indice phare tricolore s'est extirpé en clôture symboliquement dans le vert à la clôture, grâce à un apaisement marquée sur le 10 ans américain, passé en un instant de 4,61 à 4,518 dans la foulée de la publication de chiffres d'inflation américaine inférieure aux attentes.

Ces prix à la consommation pour le mois de juin, hors alimentation et énergie sont ressortis en hausse en rythme annuel de 2,6%, contre 2,8% attendu et 2,9% le mois précédent.

"Le gouverneur de la Fed (Christopher) Waller a indiqué lundi que la décision de politique monétaire de juillet dépendrait des chiffres de l'inflation du mois de juin. L'écart important par rapport aux prévisions de l'indice des prix de la consommation de juin signifie probablement que la Fed peut se permettre de maintenir ses taux inchangés encore un peu plus longtemps", développe la banque américaine.

"C’est un développement qui tombe à pic pour la Fed, quelques heures après que l’influent membre du conseil de politique monétaire Christopher Waller a déclaré qu’un durcissement monétaire pourrait être considéré à court terme en cas d’inflation sous-jacente trop forte dans cette publication. L’attentisme devrait donc continuer à prévaloir", abonde Bastien Drut de CPR AM.

Les probabilités de hausse de 25 points de base de la rémunération des Fed Funds ont très vivement reflué, de 39% à 17% au sens de l'outil FedWatch du CME Group.

Les opérateurs vont garder un œil attentif à la situation géopolitique, dont les impacts sur les cours du brut et l'appétit pour le risque sont importants.

Ce mercredi, l'armée américaine affirme avoir visé des dizaines de cibles militaires en Iran, tandis que Donald Trump a menacé de s'en prendre aux centrales électriques du pays. Dans le même temps, Téhéran affirme que le détroit d'Ormuz resterait fermé jusqu'à la fin des "actes d'agression" américains.

Les Gardiens de la Révolution iraniens ont annoncé mercredi que le détroit d'Ormuz resterait fermé jusqu'à la fin des "actes d'agression" américains.

"L'ennemi (...) doit également s'attendre à la fermeture d'autres voies d'exportation de pétrole et de gaz qui servent les intérêts des États-Unis et de leurs alliés", ont-ils poursuivi.

"Les exportations de pétrole et de gaz de la région seront accessibles soit à tous, soit à personne", ont-ils ajouté.

Côté valeurs, le luxe a été chahuté, Kering perdant 2,44% et LVMH 1,85%, de même que la tech. Capgemini, par exemple, a reculé de 1,5%, lesté par le plongeon d'IBM à Wall Street.

De l'autre côté de l'Atlantique, les principaux indices sur actions ont terminé la séance de mardi dans le vert, à l'image du Dow Jones (+0,02%) et du Nasdaq Composite (+0,90%). Le S&P500, baromètre de référence de l'appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, a grappillé 0,38% à 7 543 points.

Un point sur les autres classes d'actifs à risque: vers 08h00 ce matin

> Sur le marché des changes la monnaie unique se traitait à un niveau proche des 1,1440$.

> Le baril de WTI, l'un des baromètres de l'appétit pour le risque sur les marchés financiers, s'échangeait autour de 79,60$.

> Les Treasuries 10 years, rendement des obligations souveraines fédérales à échéance 10 ans, se négociaient légèrement au-dessus des 4,59%.

> Quant au VIX, il valait 16,50 à la dernière clôture du S&P500.

A l'agenda macroéconomique ce mercredi, à suivre en priorité les prix américains à la production à 14h30.

ELEMENTS GRAPHIQUES CLES

Le CAC 40 a fait voler en éclats vendredi 12/06 sa résistance court terme à 8 280 points, sur gap et dans une hausse des volumes de transactions. L'effet d'attraction du gap baissier du 02 mars, formé au début de la crise au Moyen-Orient, est en vue. Sa borne haute vaut 8 553 points. Ce fossé de cotation a été intégralement comblé en séance lundi 06 juillet, provoquant en quelque sorte un "reset" de la configuration graphique.

PREVISION

Au regard des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre opinion est neutre sur l'indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter qu'un franchissement des 8645.00 points raviverait la tension à l'achat. Tandis qu'une rupture des 8281.00 points relancerait la pression vendeuse.

Graphique en données horaires

Graphique en données quotidiennes