(BFM Bourse) - BNP Paribas évolue sous pression mercredi (-2,4% à 34,5 euros) parmi les plus fortes baisses de l'indice CAC 40. Epargnée hier par Standard & Poor's - qui a dégradé les notes de long terme de Société Générale, Crédit Agricole et BPCE -, la banque de la rue d'Antin pâtit aujourd'hui des commentaires prudents d'UBS. Le broker vient en effet d'abaisser sa recommandation sur la valeur de "Neutre" à "Vendre". Ses prévisions de bénéfice se situent désormais 18% en déçà du consensus.

"Entre réduction de l'effet de levier et le cycle du crédit, nous prévoyons un cycle prolongé de dégradation des résultats", explique UBS. D'autre part, la valorisation du titre offre selon le courtier peu de potentiel, alors que le groupe devrait peiner à atteindre un rendement des fonds propres à deux chiffres en 2013 avec une faible visibilité sur ses résultats. Dans ce contexte, UBS préfère le néerlandais ING et le belge KBC, deux acteurs bancaires dont le broker apprécie la restructuration.