(BFM Bourse) - « Les fortes positions dans les dérivés actions et le trading matières premières, dans un contexte de baisse de la volatilité, devraient booster les revenus de trading au deuxième trimestre 2009 », écrit vendredi ING à propos de BNP Paribas.
Ce qui va, estime le broker, non seulement atténuer l'impact de la hausse des défauts de paiement sur les crédits, mais aussi faire en sorte d'alléger la pression sur les ratios de solvabilité de la banque. ING relève ainsi son objectif de cours sur BNP Paribas de 19%, à 51,2 euros.
Le courtier maintient toutefois son opinion « Conserver » sur le titre. Il ne s'attend pas en effet à ce que l'intégration de Fortis, qui reste le défi clé et le principal catalyseur des résultats, produise ses effets avant 2011. De plus, ING pense que le risque d'augmentation de capital demeure, bien qu'il ne devrait probablement pas se matérialiser à court terme.
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