(BFM Bourse) - RBS a réitéré mardi son opinion "Achat" et son objectif de cours de 21 euros sur Axa à deux jours de la publication des résultats 2009 de l'assureur. Le broker table en effet sur un résultat opérationnel de 4,3 milliards d'euros, supérieur de 8% au consensus, et de 6% aux 4,046 milliards d'euros de 2008.
Alors qu'Axa est l'une des valeurs d'assurance les moins performantes depuis le début le début de l'année, le broker attribue cette faiblesse "à des perspectives difficiles sur le marché de l'assurance vie aux Etats-Unis, ainsi qu'à des préoccupations sur la stratégie de croissance externe d'Axa".
Mais du point de vue de RBS, ces inquiétudes sont plus que reflétées dans le cours de Bourse. Le broker anticipe donc un rebond, son objectif de cours calculé par la méthode de la somme des parties représentant un potentiel de hausse de plus de 40%.
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