(BFM Bourse) - Les résultats trimestriels publiés il y a deux jours par Arcelor Mittal ont dépassé les prévisions du groupe et le consensus. Le bénéfice net de 2.25 Milliards d'euros dégagé au premier trimestre 2007 par le numéro un mondial de l'acier est notamment supérieur de 8% à l'estimation de d'Exane BNP Paribas.
Le bureau d'analyse note qu'Arcelor Mittal se négocie sur la base de 6 fois la valeur d'entreprise sur l'Ebitda 2007 et de 9.1 fois le bénéfice par action. Les ratios tombent à 5.5x et 8.7x pour 2008, "ce qui représente une décote minimum de 10-15% par rapport au secteur de l'acier".
Le broker reste à "surperformance" sur la valeur, avec un objectif de cours relevé à 60 euros.
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