(BFM Bourse) - Dresdner Kleinwort attendait bien mieux des perspectives d'ArcelorMittal. Les prévisions fournies par les sociétés US Steel, SSAB et Outokumpu avaient déjà souligné le fait que le marché s'était peut être montré trop optimiste sur le troisième trimestre, pense l'analyste.
De son côté, ArcelorMittal anticipe un Ebitda compris entre 1,4 et 1,8 milliard de dollars sur le T3 alors que le courtier visait 1,8 Md$ (2 Mds$ pour le consensus). Du coup, DK devrait réviser son Ebitda autour des 1,6 Md$ soit un Ebitda 9 mois estimé de 3,7 Mds$.
Le broker tablant sur un excédent brut d'exploitation de 5,6 Mds$ en 2009, l'aciériste devra réaliser un Ebitda de 1,9 Md$ au T4, ce qui lui semble faisable. Dresdner Kleinwort reste prudent sur la valeur avec une opinion « Conserver » et un objectif de cours de 19 euros.
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