(CercleFinance.com) - Sechilienne-Sidec sous-performe le SBF120 (+1,2%), ne gagnant que 0,6% à 29,2 euros, avant la publication lundi avant Bourse de ses résultats au titre du premier semestre.
Dans cette perspective, Gilbert Dupont réduit son opinion de ' acheter ' à ' accumuler ' mais relève son objectif de cours de 30,6 à 32,1 euros en raison du niveau de cours atteint par le titre et du moindre potentiel d'appréciation.
Le bureau d'études rappelle que le producteur d'électricité a connu un début d'exercice difficile (arrêts de deux centrales, nouvelle taxe d'octroi de mer à la Réunion).
Gilbert Dupont ajoute toutefois que la publication du chiffre d'affaires semestriel a apporté de bonnes nouvelles, avec une très bonne disponibilité de l'outil de production et la mise en oeuvre de la clause de cas de force majeur pour l'arrêt de la centrale de Guadeloupe lors de la grève générale.
L'analyste prévoit pour le premier semestre 2009 un résultat net part du groupe de 19,3 millions d'euros, en baisse de 14,6%, un résultat opérationnel de 37 millions, en repli de 10%, et un excédent brut d'exploitation (EBITDA) de 50 millions, en baisse de 2,9%.
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