(CercleFinance.com) - Bryan Garnier a initié mardi la couverture d'Albioma, un spécialiste de l'électricité verte, avec un conseil d''achat' assorti d'une valeur intrinsèque ('fair value') de 24 euros.

L'intermédiaire financier souligne que le groupe a l'intention de se développer à l'international, où le besoin pour des nouvelles capacités est le plus important.

Grace à ses contrats de long terme, Albioma dispose d'ores et déjà d'une très bonne visibilité sur sa marge et sa trésorerie, fait valoir l'analyste.

En 2013, le groupe a dévoilé un plan d'investissement d'un milliard d'euros sur 10 ans en vue d'augmenter ses capacités de production, de réduire son exposition à la France et de développer son expertise sur le marché brésilien, rappelle-t-il.

Selon Bryan Garnier, ce plan d'investissement devrait permettre au groupe de générer 8,6% de croissance annuelle des bénéfices de 2014 à 2024.

Le broker juge par ailleurs la valorisation du titre attractive, avec une décote de 15% à 20% par rapport à ses multiples historiques.

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