(Zonebourse.com) - L'analyste est passé de "vendre" à "conserver" sur le titre de l'avionneur européen, tout en réduisant son objectif de cours de 175 à 173 euros.

L'analyste estime que l'escalade au Moyen-Orient augmente marginalement le risque opérationnel via l'exposition de la chaîne d'approvisionnement régionale, notamment à travers le partenaire émirati Strata qui produit 50% des ailerons de la famille A320.

Le bureau d'études considère toutefois ce risque comme gérable dans un scénario de conflit court, tout en notant que les résultats restent principalement dictés par l'exécution de la production.

mwb research ajoute que le relèvement de la recommandation intervient après une correction du cours de bourse supérieure à 20% par rapport à son sommet, ce qui équilibre le profil risque/rendement. La note indique que la valorisation à moyen terme dépendra davantage de la pression concurrentielle de COMAC, considéré comme un "challenger à long terme plus crédible que ne le suppose le consensus", que de la volatilité géopolitique actuelle.

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