(CercleFinance.com) - Morgan Stanley réitère son opinion 'surpondérer' sur EADS et relève l'objectif de cours à 37 euros, contre 36 euros précédemment, après une série de rencontres avec la direction (roadshow).

Le bureau d'études souligne que le groupe aéronautique, spatial et de défense se trouve en bonne position pour délivrer une croissance solide, grâce au succès des nouveaux programmes, un carnet de commandes record et de meilleures pratiques d'activité, tout cela malgré les incertitudes macroéconomiques actuelles.

Il indique que la direction a particulièrement insisté sur ses intentions quant à l'amélioration de la rentabilité à moyen-terme, tandis que l'autre thème clé concernant la valeur porte sur l'augmentation du dividende.

L'analyste estime que les risques d'exécution liés aux différents programmes en cours, notamment l'A350XWB, sont très regardés par le marché. Le succès de ces programmes entraînera le titre à la hausse.

Pour 2012, il table sur un bénéfice par action de 1,79 euro, grimpant jusqu'à 4,28 euros en 2015.

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