(Cercle Finance) - Alors qu'Airbus, filiale à 80 % d'EADS, a confirmé hier son avance sur son concurrent américain Boeing, Fideuram Wargny maintient sa recommandation d''achat' sur EADS, pour un objectif de cours inchangé à 36 euros.

Le courtier note que, avec 1055 commandes fermes, Airbus a fait 'légèrement mieux' que Boeing et ses 1002 commandes.

'Les lignes de production vont tourner à plein, ce qui devrait permettre à Airbus de livrer selon nous au moins 410 appareils en 2006', contre 378 en 2005 et 320 en 2004.

A noter que Fideuram s'attendait à 372 livraisons en 2005.

Le chiffre d'affaires d'Airbus ressort donc à 22,3 milliards d'euros, 350 millions au-dessus des estimations du courtier qui relève 'légèrement' sa prévision de bénéfice par action de 1,7 à 1,8 euros pour 2005 et de 1,9 à 2,05 euros pour 2006.

La déception sur les longs courriers, avec 166 commandes pour les A330, 340, 350 et 380 d'Airbus contre 389 commandes pour les 777, 787 et 747 de Boeing, reste selon le broker 'parfaitement logique compte tenu du timing de sortie des 787, A380 ou A350'.

'Il faudra suivre de près l'évolution de cette partie du carnet sur 2006 et 2007, M Humbert [président d'Airbus] s'étant visiblement fixé comme objectif de rattraper l'avionneur américain d'ici là'.

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