(CercleFinance.com) - AlphaValue est passé vendredi d'une recommandation 'accumuler' à 'achat' sur EADS, avec un objectif de cours relevé à 36,8 euros contre 33,4 euros précédemment.

L'analyste parisien explique avoir procédé à une révision globale sur la valeur suite aux résultats de premier semestre, ayant conduit à une revalorisation de 10% de son objectif de cours.

L'intermédiaire qualifie d'excellent le résultat d'exploitation (Ebit) dégagé par le groupe d'aéronautique et de défense sur les six premiers mois de l'année.

AlphaValue l'explique par la combinaison de solides résultats d'Airbus et d'Eurocopter.

Il note en revanche qu'Astrium comme Cassidian réalisent des performances moins brillantes, même si leur progression reste 'satisfaisante'.

Après ces chiffres, AlphaValue a décidé de réviser ses prévisions de résultats à court et moyen terme afin d'intégrer une nette amélioration de la rentabilité sous-jacente.

'EADS vend et désormais livre des Airbus comme des petits pains, ce qui soutient le résultat dans la mesure où la courbe d'expérience sur les designs anciens est considérable', souligne l'analyste.

'Les retards induits par les produits semblent désormais relativement mineurs par rapport aux solides livraisons réalisées mois après mois', conclut AlphaValue.

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