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Les versements de dividendes pourraient atteindre un nouveau record dès 2021

lundi 15 novembre 2021 à 08h59
Les versements de dividendes pourraient atteindre un nouveau record dès 2021

(BFM Bourse) - Les versements de dividendes des 1200 plus grandes entreprises cotées se remettent de la pandémie plus rapidement que prévu, selon l'indice mondial des dividendes compilé par Janus Henderson. Au vu d'un troisième trimestre record, dopé par la bonne santé des sociétés minières, 2021 devrait même être un millésime historique en matière de dividendes.

Les dividendes mondiaux se remettent plus rapidement que prévu de la crise sanitaire, selon la dernière étude Janus Henderson Global Dividend Index. Portés par la hausse des bénéfices et la solidité des bilans des grandes entreprises mondiales au troisième trimestre 2021, les paiements ont augmenté de 22% en glissement annuel (sur une base sous-jacente), une hausse sans précédent, pour atteindre un niveau record pour le trimestre de 403,5 milliards de dollars. Le périmètre de l'étude porte sur les 1200 plus grandes entreprises mondiales en fonction de leur capitalisation boursière au 31 décembre chaque année.

Au niveau mondial, 90% des entreprises ont maintenu ou majoré leurs dividendes au troisième trimestre, note la société de gestion. C’est l’un des meilleurs résultats depuis la création de l’indice, et cela reflète le rapide retour à la normale des calendriers de versement de dividendes, en ligne avec la reprise mondiale.

Le secteur minier, principal contributeur au rebond des paiements

La flambée des prix des matières premières a généré des bénéfices record pour de nombreuses sociétés minières et plus des deux tiers de la croissance des versements mondiaux effectués au troisième trimestre proviennent de ce secteur. Les trois quarts des sociétés minières composant l’indice Janus Henderson ont au moins doublé leurs dividendes par rapport au troisième trimestre 2020. Le secteur a versé le montant faramineux de 54,1 milliards de dollars de dividendes au troisième trimestre, soit plus en un seul trimestre que le précédent record sur l’ensemble de l’année établi en 2019 ; BHP sera le plus gros payeur de dividendes au monde en 2021.

Etant donné la dépendance des profits de minières aux prix volatils des matières premières sous-jacentes (certains ayant déjà fortement baissé) il semble cependant peu probable que les sociétés minières puissent maintenir ce niveau de paiement : ls sociétés minières sont donc susceptibles de constituer un frein à la croissance mondiale des dividendes l’année prochaine, avertit Jane Shoemake, gérante de portefeuille clients au sein de l’équipe Global Equity Income de Janus Henderson.

Le secteur bancaire a également apporté une contribution significative au troisième trimestre, à la faveur notamment de la levée des restrictions sur les versements imposées par de nombreuses autorités de réglementation et des dépréciations de prêts plus faibles que prévu.

Les marchés qui ont subi les plus fortes baisses en 2020 affichent le rebond le plus important

Les zones géographiques qui ont subi les plus fortes baisses en 2020 et celles qui ont le plus bénéficié du boom minier ou du rétablissement des dividendes bancaires ont enregistré une reprise rapide. L’Australie et le Royaume-Uni ont été les plus grands bénéficiaires de ces deux tendances. L’Europe, certaines parties de l’Asie et les marchés émergents ont également enregistré une forte croissance sous-jacente. La France retrouve sa traditionnelle position de plus gros payeur de dividendes en Europe (hors Royaume-Uni) avec un quasi-doublement des montants distribués en un an, à 5 milliards de dollars. "En effet, sur le troisième trimestre, les distributions ont quasiment doublé, notamment grâce à la deuxième tranche du dividende rétabli du groupe bancaire BNP Paribas", explique Charles-Henri Herrmann, Directeur du Développement France & Distribution BeNeLux de Janus Henderson.

Les régions du monde, comme le Japon et les États-Unis, où les entreprises n’ont pas beaucoup freiné leurs dépenses en 2020 ont corrélativement enregistré une croissance inférieure à la moyenne mondiale. Néanmoins, les dividendes versés par les entreprises américaines ont augmenté d’un dixième, atteignant ainsi un nouveau montant record au troisième trimestre. Compte tenu de la de la solidité du troisième trimestre, les entreprises chinoises sont également en bonne voie pour verser des dividendes record en 2021.

Relèvement des prévisions pour l'ensemble de 2021

Le niveau exceptionnel des paiements du troisième trimestre ainsi que l’amélioration des perspectives pour le quatrième trimestre amènent Janus Henderson de revoir à la hausse ses prévisions pour l’ensemble de l'année. La firme table désormais sur une croissance de 15,6% en global (+13,6% sur une base sous-jacente) du montant total versé en 2021 à 1460 milliards de dollars.

G. B. - ©2021 BFM Bourse
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