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Le collège de l'AMF épingle Amundi pour manipulation de cours sur l'Eurostoxx 50

mercredi 7 juillet 2021 à 15h35
L'AMF reproche à Amundi certaines opérations sur l'indice Eurostoxx 50

(BFM Bourse) - Le leader européen de la gestion d'actifs passait simultanément des ordres de vente et d'achat dans de gros volumes sur l'indice européen pour générer des gains. Par ailleurs, en cas de perte, les moins-value étaient imputées au compte d'un client investisseur institutionnel.

Accusé de manipulation de cours, le leader européen de la gestion d'actifs Amundi a été entendu mercredi par l'Autorité des marchés financiers (AMF), qui a requis un total exceptionnel de 38 millions d'euros de sanctions financières dans un dossier jugé "hors norme".

Entre l'été 2014 et l'été 2015, deux anciens salariés du gestionnaire d'actifs et un ancien salarié d'un courtier se sont entendus lors de la réalisation d'opérations litigieuses sur l'indice européen Eurostoxx 50, ayant abouti à un préjudice de 48,1 millions pour des fonds -notamment d'assurance vie- estime le collège de l'AMF.

Ces transactions litigieuses réalisées s'apparentaient à du "wash trading", le fait de passer des ordres de vente dans de gros volumes et simultanément des ordres d'achat de gros volumes également, créant une illusion de forte demande sur un instrument financier, affectant potentiellement son cours. Le collège de l'AMF a estimé que ces opérations, au vu de leur volume "atypique" et de "leur caractère répété", ont constitué "une manipulation de cours".

Des pertes... affectées au compte d'un investisseur institutionnel

En cas de plus-value, le résultat de ces opérations était ensuite affecté à un portefeuille d'Amundi... ou à un portefeuille géré pour le compte d'un investisseur institutionnel client d'Amundi si les transactions généraient une perte !

Le collège de l'AMF reproche à Amundi "un enchaînement de comportements préjudiciables et hautement incompatibles" avec son statut de "premier gestionnaire d'actifs en Europe" et une série de défaillances de contrôle sur des opérations financières ayant abouti à des "manipulations de cours" de l'indice boursier.

Le rapporteur, en charge de l'instruction du dossier (mais qui ne prend pas part à la décision de la Commission des sanctions) identifie quant à lui des agissements qui correspondent à un mode opératoire de manipulation de cours, mais ne retient pas ce grief à l'encontre des sociétés entendues.

Amundi conteste la manipulation de cours

Amundi reconnaît "une série des faits" reprochés, mais conteste "formellement" l'accusation de manipulation des cours, a indiqué Bernard De Wit, directeur du pôle support et contrôle du groupe. "Peut-on manipuler le marché le plus régulé d'Europe en passant quelques coups de téléphone successifs ?" s'est interrogé M. De Wit, en soulignant que ces opérations suspectes étaient restreintes à "quatre intervenants".

La Commission des sanctions de l'AMF réclame également une amende de 5 millions d'euros au courtier Tullett Prebon, impliqué dans ce dossier "hors norme" et a émis des avertissements disciplinaires à l'encontre d'Amundi, lui reprochant une "insuffisance généralisée" et une série de défaillances de contrôle.

L'amende requise contre Amundi se décompose en deux : 30 millions retenus contre Amundi asset management et 8 millions contre Amundi Intermediation, la table de négociation du groupe, où les ordres d'opérations sont envoyés avant d'être exécutés par un courtier.

Une décision sur la sanction dans quelques semaines

L'AMF a également réclamé des interdictions d'exercer des activités professionnelles dans le domaine de la finance et des amendes de plusieurs milliers d'euros pour les deux anciens anciens salariés d'Amundi, et une sanction financière contre l'ex-salarié de Tullet Prebon, tous licenciés depuis.

La décision de la Commission des sanctions sera divulguée d'ici quelques semaines.

Les encours gérés par Amundi atteignaient 1.755 milliards d'euros au 31 mars 2021 et le groupe a dégagé un bénéfice net de 297 millions d'euros au premier trimestre, en progression de 53,5% par rapport à la même période un an plus tôt.

(Avec AFP)

J.L. D. - ©2021 BFM Bourse
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