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Marché : Après les affaires GameStop et Archegos, la Fed réclame aux fonds spéculatifs de la transparence

dimanche 9 mai 2021 à 12h00
La Fed appelle les fonds spéculatifs à plus de transparence

(BFM Bourse) - La banque centrale américaine a appelé ce jeudi les fonds d'investissements et autres entités financières non bancaires à "plus de transparence", après que la débâcle du fonds new-yorkais Archegos a provoqué des pertes abyssales pour plusieurs banques, dont Credit Suisse et Nomura.

La Fed n'a que peu goûté le soudain accès de volatilité, et les pertes abyssales, déclenchés par la débâcle du fonds d'investissement new-yorkais Archegos en avril. Dans son rapport semi-annuel de stabilité financière, l'autorité monétaire américaine a appelé "à plus de transparence" les fonds d'investissement et autres entités financières non bancaires mais qui peuvent générer d'importantes pertes pour l'ensemble du système, comme l'ont montré les affaires Archegos donc, mais aussi GameStop en début d'année.

"Certains épisodes récents ont mis en évidence l'opacité des expositions risquées et la nécessité d'une plus grande transparence des fonds spéculatifs (ou "hedge funds") et autres entités financières à effets de levier qui peuvent transmettre des tensions au système financier", souligne la Fed dans son rapport semi-annuel de stabilité financière.

La saga GameStop, du nom de cette chaîne de magasins de jeux vidéo qui a vu son action grimper de façon exponentielle puis chuter, mais aussi la déroute du fonds d'investissement Archegos, qui a coûté plus de 10 milliards de dollars aux banques mondiales, ont agité les marchés au cours des derniers mois.

L'épisode Archegos, notamment, "met en évidence le potentiel des institutions financières non bancaires (...) à générer des pertes importantes dans le système financier", a commenté la gouverneure de la Fed Lael Brainard, farouche avocate de la régulation du secteur financier. Elle souligne ainsi "l'importance de divulgations plus conséquentes et plus fréquentes" de leurs données de la part de ces établissements.

La débâcle du fonds new-yorkais, qui s'était trouvé dans l'incapacité de réinjecter de l'argent pour couvrir des positions sur des produits dérivés, déclenchant une vente massive d'actions à Wall Street, a provoqué des pertes abyssales auprès de plusieurs banques dont Crédit Suisse et Nomura.

Ces fonds d'investissement évoluent dans une zone grise pour les régulateurs financiers américains, dans la mesure où ils ne gèrent pas l'épargne du grand public et ont obtenu de ce fait des exemptions à certaines réglementations imposées après la crise de 2007-2008.

(avec AFP)

Quentin Soubranne - ©2021 BFM Bourse
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