LONDRES (Reuters) - La banque britannique Bradford & Bingley a annoncé son intention de fortement relever la taille de son augmentation de capital après le refus du groupe de capital-investissement TPG de devenir actionnaire, ce qui déplaît aux marchés.
En Bourse de Londres, l'action B&B dégringole de 11% à 54,25 pence en milieu de matinée, dans un marché en repli de 1%.
B&B prévoit désormais d'émettre pour 400 millions de livres (500 millions d'euros) en actions, alors qu'elle prévoyait auparavant une émission de 258 millions de livres et la cession à TPG d'une participation de 23% pour 179 millions de livres.
Dans un communiqué, Bradford & Bingley explique que l'américain TPG a renoncé à son projet en raison de l'abaissement de la note financière donnée à la banque par l'agence Moody's.
Cela a déclenché une clause du contrat offrant au groupe américain la possibilité de mettre fin à son projet.
Malgré l'accroissement de la taille de l'émission d'actions, le prix de souscription reste le même, à 55 pence par action.
Dans son communiqué, B&B indiqué que plusieurs de ses grands actionnaires, comme Standard Life, M&G, Legal & General et Insight, soutiennent le projet d'augmentation de capital relevée.
Citi et UBS restent garants de l'opération, précise B&B
A l'appui de sa décision, Moody's avance une "forte détérioration de la qualité des actifs de la banque" et l'obligation par B&B d'acheter pour 350 millions de livres de crédits immobiliers à l'américain GMAC chaque trimestre et d'éventuelles nouvelles dépréciations d'actifs.
"Pour B&B, la position en capital est inchangée en fin de compte. Elle recevra le même montant de capital, mais à partir d'un appel au marché plus important", écrivent les analystes de Canenove.
"Toutefois, ajoutent-ils, l'activité de la banque reste faible et nous pensons qu'elle va continuer à se détériorer avec la hausse des dépréciations et les coûts de financement accrus qui devraient résulter de la baisse de notation".
Certains analystes craignent que l'augmentation de capital ne trouve pas preneur et que l'essentiel soit souscrit par les banques organisatrices.
Le capital de B&B est à 40% au mains de particuliers. Or, ces investisseurs sont moins enclins que les institutionnels à exercer leur droit de souscription, notamment quand le cours de Bourse est proche du prix d'offre.
Les actionnaires devaient voter lundi sur l'entrée de TPG et l'augmentation de capital. La réunion se tiendra probablement la semaine suivante, le temps de modifier le prospectus d'émission.
Steve Slater, version française Danielle Rouquié
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