(CercleFinance.com) - Jefferies initie un suivi sur Worldline à 'conserver', recommandation assortie d'un objectif de cours fixé à 16,5 euros, estimant que 'l'héritage du groupe comme processeur de paiements pèse sur ses perspectives de croissance'.

'Les régulations, l'exposition à des économies européennes faibles et un manque d'exposition significative aux ventes en ligne par rapport aux ventes en magasins, sont tous des éléments qui contribuent à une trajectoire de croissance à un chiffre', explique l'analyste.

Le bureau d'études affiche pour la période 2014-2017 des prévisions légèrement inférieures à celles de la direction : il vise une croissance annuelle moyenne des revenus de 4,4% (contre 5-7%) et une amélioration de marge de 217 points de base (contre 250 points de base).

'En dépit des tentatives de Worldline pour sortir de ces domaines où il est confiné, nous pensons que la décote sur sa valorisation actuelle (11% par rapport à ses pairs sur la base du multiple cours sur bénéfice estimé pour 2015) est méritée', juge-t-il.

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