(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son conseil ' neutre ' sur le titre Virbac, avec un objectif de cours inchangé de 320 euros après que le laboratoire a confirmé sa feuille de route.

L'analyste rapporte que les zones stratégiques de développement restent les USA et la Chine et que Virbac compte poursuivre ses efforts de compétitivité (investissements) et de R&D avec focus sur les ruminants et animaux de compagnie (+porcs et Aquaculture).

Oddo BHF rappelle par ailleurs que la société a confirmé son intérêt pour la croissance externe dans sa stratégue d'acquisition. Il déplore par ailleurs l'absence de timing quant à la désignation d'un nouveau CEO, alors que le départ du précédent a été annoncé il y a 9 mois déjà.

Ainsi, ' le profil de croissance plus marquée au S2 et l'acquisition et la nomination d'un CEO semblent de potentiels catalyseurs pour recouvrer la confiance ', souligne Oddo BHF.

Dans ce contexte, l'analyste indique laisser ses estimations inchangées. ' Nous pensons que le downside est limité, mais le séquençage semestriel de la croissance et des résultats sera plus favorable au S2 2025 (en raison des effets de base / S1 2024 : CA : +15% et ROC : +37%) ', conclut-il


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