(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa position 'conserver' sur Virbac, Jefferies remonte son objectif de cours de 112 à 146 euros dans le sillage d'estimations de BPA 'cash' rehaussées de 13-23% pour la période 2019-2022.
'L'objectif de Virbac d'atteindre une marge d'EBITDA de 15% vers 2022, ainsi que les améliorations à court terme dans l'activité aux Etats-Unis, sont encourageantes et justifient le bond d'environ 20% du cours de Bourse', estime le broker.
Jefferies s'attend à ce que le groupe de santé animale puisse réaliser 1,3% d'expansion de marge en 2019, au lieu d'un objectif de 1%, et voit des amélioration dans le retour sur capitaux investis qui selon lui justifie un multiple plus élevé.
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