(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réitère son opinion 'acheter' sur Virbac et remonte son objectif de cours de 175 à 186 euros, au lendemain de la publication de résultats annuels au-dessus de ses attentes au niveau de l'opérationnel.

Le groupe a enregistré une marge opérationnelle courante en hausse de 30 points de base à 14,1%, contre 13,8% anticipé par le bureau d'études. En hausse de 15,8% à 66,6 millions d'euros, le résultat net part du groupe a aussi dépassé sa prévision (64,2 millions).

Surtout, Gilbert Dupont souligne que le fabricant de médicaments vétérinaires table à présent sur une croissance organique comprise entre 5 et 7%, et sur une amélioration de la MOC de l'ordre de 50 pb pour l'année 2013.

'Si nous ne sommes pas surpris par les nouvelles indications de marge, nous ne nous attendions pas à une nouvelle guidance de croissance organique aussi élevée, le management nous guidant jusqu'à alors sur une croissance à pcc de l'ordre de 3-4%, et ce chiffre n'intégrant pas encore le portefeuille de produits de Centrovet', commente l'analyste.

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