(BFM Bourse) - L'équipementier automobile signe une très forte hausse ce mercredi, après une conférence au cours de laquelle il a évoqué son activité liée aux data centers. Ce qui suffit à créer une frénésie chez les investisseurs avec une liquidation des positions de vendeurs à découvert.

Valeo reste une histoire boursière contrariée. Plombé par les nombreux vents contraires qu'ont connu l'ensemble des équipementiers automobiles (normes réglementaires, concurrence chinoise, envolées des coûts des matières premières et des salaires en 2022-2023, pandémie, surcapacités en Europe) ainsi que par ses difficultés à conjuguer croissance et rentabilité, son action plonge de 63% sur dix ans.

Sa capitalisation boursière a été divisée par quatre par rapport à ses sommets de début 2018. La société avait été éjectée du CAC 40 dès juillet 2019.

L'équipementier automobile retrouve toutefois quelques couleurs. Son action s'envole de 20% ce mercredi 3 juin, une poussée de fièvre qui permet à la société d'afficher une hausse de 58% sur un mois.

La société n'a livré ni résultats, ni annonce notoire. Selon un intermédiaire financier, le bond de ce mercredi est à lier à une conférence organisée lundi par la banque JPMorgan.

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Une valeur IA?

L'analyste de la banque américaine en charge du suivi du titre Valeo a ensuite écrit ce mercredi une note dans laquelle il rapporte les propos de la direction de la société durant cette conférence.

"Il (l'analyste, NDLR) souligne que le groupe est parti pour bénéficier de son activité de systèmes de refroidissement pour les batteries et les data centers" , rapporte l'intermédiaire financier précédemment cité.

Lors de cette conférence, Valeo a en effet indiqué qu'il testait des technologies de refroidissement liquide auprès de grands acteurs de l'informatique dématérialisée et des centres de données français, rapporte l'agence Agefi-Dow Jones. Selon le média, le groupe évalue ce marché à 50 milliards de dollars d'ici à 2035.

En clair, Valeo souligne qu'il peut jouer un rôle dans la chaîne de valeur de l'intelligence artificielle via ces technologies permettant de refroidir les data centers. Au vu de l'appétit prononcé de cette thématique de marché chez les investisseurs, le bond de l'action ne s'avère pas si mystérieux.

"Je suis dubitatif car pour l'instant rien n'est sorti de cette activité. Mais ils ont prononcé le 'buzzword' (le mot qui fait tilt auprès des investisseurs, NDLR)", soupire l'intermédiaire financier précédemment cité.

Un "short squeeze"

"Je pense que tout ceci peut provoquer un 'short-squeeze' (c'est-à-dire que des investisseurs pariant sur la baisse de l'action débouclent leurs positions en rachetant massivement le titre, NDLR) car il y avait beaucoup de shorts sur le titre", ajoute-t-il.

Dans une note publiée en milieu d'après-midi, la banque Jefferies a de son côté écrit que "le potentiel de croissance lié aux opportunités dans le domaine de la gestion de l'énergie et thermique (systèmes de stockage d'énergie par batterie, centres de données) prend de l'ampleur et pourrait commencer à se concrétiser pour Valeo au cours de l'année à venir".

Ce qui "suggère qu'il y a un potentiel de réappréciation des multiples boursiers, malgré la forte hausse du titre depuis le début de l'année".

"Il apparaît clairement que les compétences clés de Valeo en matière de gestion thermique et énergétique, ainsi que son expérience, s'appliquent naturellement aux marchés connexes des infrastructures électrothermiques, Valeo étant en mesure de relever pour ses clients (non issus de l'automobile, NDLR) les mêmes défis que ceux auxquels elle a été confrontée dans le secteur automobile", poursuit Jefferies.

Jefferies a relevé son objectif de cours de plus de 30% sur l'action, à 13,2 euros mais reste à "conserver" sur la valeur.

Citi, pour sa part se montre prudente. Dans une note publiée en fin de séance, la banque américaine évoque une réaction de marché "surdimensionnée" sur le titre Valeo.

L'établissement reconnaît que les activités de gestion de refroidissement pourrait être applicables au marché des batteries et des data centers.

"En l'absence d'une dynamique de commandes claire, nous nous attendons toutefois à ce que l'action revienne à une valorisation basée sur les fondamentaux" après le rebond du titre, prévient Citi.