(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont abaisse son objectif de cours sur Teleperformance de 22,1 à 21 euros, mais maintient son opinion 'acheter', en raison de la faible valorisation et d'un potentiel de progression pour le titre évalué à plus de 25%.

'Néanmoins, tant que le groupe n'aura pas prouvé au marché qu'il est en mesure de résoudre le problème de la France, le titre risque de continuer de sous-performer', prévient l'analyste.

Le groupe de centres de contacts a confirmé au bureau d'études que la croissance organique de l'activité en 2011 devrait être comprise entre 2,5% et 5%, impliquant un ralentissement au second semestre par rapport au premier.

Au vu du contexte économique, Gilbert Dupont abaisse sa prévision de croissance organique de 2012 (+2,5% contre +3,5% avant) et très légèrement ses prévisions de marge EBITA (8,0% contre 8,1% en 2011, 8,5% contre 8,7% en 2012, et 9,0% contre 9,2% en 2013).

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