(BFM Bourse) - L'entreprise de technologies et d’ingénierie a annoncé ce jeudi 11 septembre une importante acquisition visant à renforcer ses capacités dans le domaine des catalyseurs. Une opération qui pousse le titre Technip Energies à un pic historique.

Après avoir fait le plein de contrats ces derniers mois, Technip Energies passe à la vitesse supérieure. L'entreprise spécialisée dans les technologies et l'ingénierie a annoncé ce jeudi 11 septembre avoir signé un accord définitif en vue d’acquérir l’activité "Advanced Materials & Catalysts" auprès de l'américain Ecovyst, leader mondial des catalyseurs de spécialité et des matériaux avancés.

Cette société dispose de trois sites de production aux États-Unis et en Europe et a réalisé un chiffre d'affaires de 223 millions d'euros pour une marge d'exploitation (Ebitda) d’environ 25% en 2024.

Le prix d’acquisition de l'activité Advanced Materials & Catalysts est de 556 millions de dollars (474,55 millions d'euros), et représente un multiple d'Ebitda d'environ 9,8 fois.

Qualifiée de stratégique par la société, cette opération vise à élargir ses capacités dans les catalyseurs et les technologies de procédés. "Les catalyseurs, matériaux qui accélèrent les réactions chimiques et améliorent l’efficacité des procédés, sont au cœur de nombreuses technologies industrielles, avec des applications dans des marchés traditionnels tels que le polyéthylène ou l’hydrocraquage, ainsi que dans des marchés en croissance tels que la production de carburants durables", détaille la société.

Technip Energies indique aussi que cette acquisition va lui permettre de disposer de capacités supplémentaires dans la chaîne de valeur des catalyseurs basés sur les silices et zéolites. La société va aussi renforcer sa présence sur des marchés en croissance tels que les carburants d’aviation durables (SAF), la biocatalyse et le recyclage avancé.

Une opération "relutive"

D'un point de vue comptable, Technip Energies estime que cette opération va améliorer son profil financier, et lui sera "relutive" en termes de résultat et flux de trésorerie. Elle contribuera à améliorer la qualité des revenus et à générer des "opportunités claires de synergies".

Technip Energies franchit donc une étape importante de sa jeune histoire avec cette acquisition qui devrait être finalisée d'ici le premier trimestre 2026. Cette initiative marque surtout sa première opération significative en matière de croissance externe depuis le spin-off (scission, NDLR), rappelle Oddo BHF, soit depuis février 2021.

"Le groupe ne cachait pas ses ambitions de procéder à une opération de croissance externe afin de renforcer son offre produits", abonde le bureau d'études.

A la Bourse de Paris, cette initiative est saluée par les investisseurs qui poussent le titre à ses plus hauts historiques. L'action Technip Energies gagne plus de 5% vers 15h, à 42,52 euros, et gagne 65% depuis le début de l'année.

Malgré cette nette appréciation du titre, Oddo BHF estime qu'il en a encore sous le capot et reste "convaincu qu'il continue d’offrir du potentiel d’appréciation". De quoi le conforter dans son opinion à surperformance et son objectif de cours de 44 euros.

"A moyen terme (et dans une optique dynamique), dans le cadre de prises de commandes de l’ordre de 10 milliards d'euros par an, le groupe pourrait afficher un chiffre d'affaires annuel de 10 milliards d'euros et par extension un Ebitda de l'ordre de 970 millions d'euros", fait aussi valoir le bureau d'études.