(Cercle Finance) - NexResearch vient de passer de 'neutre' à 'achat' sur Systran avec une fair value de 4,14E, soit 18,3% au-dessus du dernier cours.
NexResearch argumente sur le fait que les mauvaises nouvelles sont derrière la société. 'La détérioration de la marge opérationnelle 2006 a été le résultat de lourds investissements mis en oeuvre pour le développement, le marketing et la commercialisation de la version 6.0 du logiciel de la gamme Desktop, ce niveau de marge n'est pas structurel et nous tablons sur un EBIT de 20% pour 2007. De même, le renforcement des équipes commerciales va participer à une forte croissance de l'activité, de 28.8% selon nos anticipations.'
Le cabinet d'analyse ajoute que 'le groupe bénéficie d'une position de leader sur le marché de la traduction, position renforcée par les évolutions notables de la nouvelle version 6.0 de son logiciel phare. Compatible avec Windows Vista, ce logiciel devrait aussi profiter de la dynamique du secteur de l'informatique que génère le lancement d'un nouveau système d'exploitation Microsoft.'
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