(CercleFinance.com) - Euroland Corporate réitère sa recommandation 'achat' sur Sword Group et remonte son objectif de cours de 25,6 à 27 euros, à la suite de la publication par la société informatique de résultats semestriels au-dessus des attentes du bureau d'études.

'Sword clôture un premier semestre de qualité, associant croissance de son activité et de ses marges. Cette bonne dynamique se reflète dans les deux métiers du groupe où la croissance reste soutenue', commente les analystes.

Si la marge d'EBE recule au premier semestre à 15,5% (contre 15,7%), Euroland Corporate anticipe une amélioration au second semestre, compte tenu du fait que le contrat avec l'UE est désormais rentable.

'Au cours de ces six premiers mois, le backlog recule légèrement à 22,5 mois (contre 23,2 mois au 31/12/14), procurant néanmoins une bonne visibilité sur les deux prochaines années', ajoute-t-il.

Compte tenu de la publication, le bureau d'études rehausse son objectif de CA 2015 de 132,3 à 135,5 millions d'euros, soit une croissance pro forma de +19,6% (hors Tipik cédé début 2014), et son objectif de marge d'EBE passe de 15,4% à 15,7%.

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