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Sword group : Bryan Garnier reste à 'achat', relève sa cible

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(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 25 à 26 euros, pour tenir compte d'un relèvement de ses BPA estimés (+2% pour 2016, +4% pour 2017, +6% pour 2018), sur des hypothèses d'intérêts minoritaires révisées.

Le courtier note que Sword a fait part lundi soir de résultats définitifs au titre du premier semestre en ligne avec les chiffres préliminaires, avec une croissance vigoureuse de son free cash-flow liée essentiellement à une forte amélioration du BFR.

Outre cette publication, Bryan Garnier souligne que le groupe informatique a dévoilé un plan stratégique 'Horizon 2020' qui vise un doublement des revenus d'ici 2020 grâce à de la croissance organique et à des acquisitions.

'Nous considérons que ce plan est atteignable, bien que les cibles d'acquisition doivent être trouvées, et nous nous attendons à ce que le titre réagisse positivement à court terme', affirme l'intermédiaire financier.

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