(CercleFinance.com) - Morgan Stanley réitère sa recommandation 'pondérer en ligne' sur STMicroelectronics, avec un objectif de cours de 4,5 euros, après avoir rencontré Didier Lamouche, le patron de la filiale en difficulté ST-Ericsson, lors du salon Mobile World Congress de Barcelone.

Pour le broker, ST-Ericsson demeure un 'chantier en cours'.

'L'équipe de management a déclaré viser une rentabilité durable d'ici à la fin 2014, ce qui est beaucoup mieux que nos prévisions', indique le courtier dans une note de recherche.

Morgan Stanley dit tabler, pour sa part, sur un résultat d'exploitation en perte d'environ 550 millions d'euros à l'issue de l'exercice 2014.

Le courtier, qui salue le contrat récemment remporté auprès de Samsung et la rédaction d'une 'feuille de route' technologique, rappelle que ST-Ericsson tiendra un point stratégique au mois d'avril, dont les mesures annoncés devraient inclure des réductions de coûts.

'Nous attendons les conclusions de cette revue stratégique pour comprendre dans quelle mesure la direction va pouvoir réduire sa base de coûts tout en lançant de nouveaux produits dans l'environnement particulièrement compétitif des smartphones (Qualcomm, Nvidia, Samsung, Texas Instruments)', conclut-il.

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