(BFM Bourse) - Dans une note d’analyse publiée aujourd’hui, ExaneBNP Paribas essaye de modéliser les impacts d’une éventuelle déconsolidation de la division mémoire de ST Microelectronics.
Selon le courtier, cela pourrait permettre d’améliorer la marge d’Ebit 2007 de 200 points de base à 11.9%. Le capex serait quant à lui réduit à 300 Millions de dollars pour le même exercice. Enfin, cette mesure pourrait améliorer le ROCE à 13.3% contre une prévision précédente de 9.6%.
Cette décision stratégique devrait de plus accélérer la stratégie de sous-traitance du groupe, et conduirait le courtier à relever son objectif de cours à 23.80 euros.
Dans l’attente de précisions, le broker maintient sa recommandation à surperformance, et son objectif à 21 euros, soit un potentiel de hausse d’environ 15%.
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