(CercleFinance.com) - Oddo a abaissé son objectif de cours sur Siemens de 97 à 93 euros, tout en maintenant son rating 'neutre'.
Le géant allemand nourrit des des objectifs ambitieux de redressement de la rentabilité, mais se heurte à 'une conjoncture dégradée et à des problèmes complexes hérités du passé', résume l'analyste, qui déplore des difficultés en internes et redoute que la guidance 2015 ne soit in fine pas atteinte.
La valorisation est en ligne avec les cours actuels, tandis que les révisions en baisse des bénéfices par action (BPA) du consensus continuent, ajoute Oddo, pour qui 'seul le rendement dividende est attractif à 40%'.
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