(CercleFinance.com) - Credit Suisse réaffirme son opinion 'surperformance', assortie d'un objectif de cours de 65 euros, anticipant pour le groupe 'une amélioration des dynamiques dans le fixe comme le mobile, avec des tendances solides sur les marges'.

'La principale déception des derniers résultats a résidée dans la faiblesse des gains nets de contrats B2C ('business to consumer'), mais nous nous attendons à ce que ceux-ci s'améliorent avec l'accélération du lancement de la 4G', précise le bureau d'études.

Credit Suisse estime en outre que les revenus fixes vont bénéficier de la hausse de 5% des prix sur les tarifs de SFR, SFR qui devrait, selon les analystes, continuer de réaliser une croissance de plus de 20% de l'EBITDA.

Le bureau d'études s'attend à ce que le groupe de télécommunications affiche une bonne dynamique en termes de réductions de coûts, sur fond d'articles faisant état d'une avancée rapide des bénéfices d'intégration.

Credit Suisse anticipe en outre une deuxième vague d'expansion des marges dans quelques années, avec l'expiration des engagements pris sur l'emploi auprès du gouvernement français, lors du rachat de SFR.

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