par Lilla Zuill et Pascale Denis

NEW YORK/PARIS (Reuters) - Le réassureur PartnerRe, basé aux Bermudes, a annoncé dans la nuit de dimanche le rachat de son concurrent Paris Re pour deux milliards de dollars (1,43 milliard d'euros), qui lui permet de se hisser au 4e rang mondial de la réassurance.

"Avec la crise, le monde est plus incertain. Il est nécessaire de minimiser le risque en augmentant les capitaux et en ayant une plus grande diversification", a expliqué à Reuters le directeur financier de Partner Re, Albert Benchimol, lors d'une interview.

La nouvelle entité disposera de primes d'environ 4,4 milliards de dollars et de capitaux propres combinés de 5,5 milliards.

PartnerRe propose 0,30 action contre une action de Paris Re, ce qui chiffre la transaction à 1,7 milliard de dollars. En outre, Paris Re prépare un plan de versement de dividendes exceptionnels à ses actionnaires, de l'ordre de 310 millions de dollars, soit 3,85 dollars par action.

Sur la base des cours de clôture de Paris Re de vendredi, l'opération valorise le réassureur à 16,64 euros par action, soit une prime de 36% par rapport à vendredi (12,30 euros).

Le directeur général de PartnerRe, Patrick Thiele, a précisé à Reuters que l'opération aurait un effet relutif "à un chiffre" sur le bénéfice par action 2010, hors coûts liés à au rapprochement des deux sociétés.

Il n'a pas exclu que la transaction se traduise par des suppressions de postes. Paris Re a un effectif d'environ 400 personnes tandis que PartnerRe emploie près de 1.000 salariés.

PartnerRe, créé en 1993 après le passage de l'ouragan Andrew, a déjà racheté le réassureur parisien SAFR en 1997 puis Winterthur Re, filiale du groupe d'assurances Winterthur, en 1998. Le groupe a indiqué qu'il avait déjà acquis 6% du flottant de Paris Re.

Paris Re a été créé en 2006 par un consortium d'investisseurs menés par Trident III, un fonds géré par Stone Point Capital. Il compte également parmi ses actionnaires Hellman & Friedman, Vestar Capital Partners et ABN Amro.

L'assureur Axa, qui possède des actions Paris Re, a annoncé qu'il apporterait ses titres à l'opération.

Actuellement, les trois principaux réassureurs sont Munich Re, Swiss Re et la filiale spécialisée de Berkshire Hathaway, le groupe de Warren Buffett.

Lilla Zuill, avec Pascale Denis à Paris, version française Henri-Pierre André et Nicolas Delame

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