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Notre dernière communication sur la valeur laissait entendre que la résistance au vide au contact
des 7.30 euros, pourrait provoquer un sursaut avec les 8.60 euros comme premier objectif : Orco
vient de faire état de progrès dans sa restructuration opérationnelle et financière. Ce qui a eu
pour conséquence de relancer la fibre spéculative de la valeur. Le groupe précise avoir procédé
à une révision complète de sa structure : rationalisation de sa structure opérationnelle et
amélioration des rapports dans sa collection de trésorerie et d'allocation. La société précise
que des progrès importants ont été réalisés avec l'appui de ses partenaires financiers. A la
bourse de Paris, le titre reprend le chemin des 9.50 euros, dans des volumes de transactions
étoffés de 350 000 pièces, après 1 H de cotation.
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GROSSE NEWS su la DETTE
Auj. à 09h22
Orco état de progrès dans sa restructuration opérationnelle et financière:
Communiqué
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Orco état de progrès dans sa restructuration opérationnelle et financière
Paris, Octobre 7th 2009 - Orco Property Group, investisseur, promoteur et gestionnaire d'actifs en
Europe centrale, les rapports:
- Une augmentation prévue de sa participation dans Orco Germany
- La trésorerie de la vente des actifs commerciaux à Varsovie,
- Récupération amélioration du cash de ses prêts à des partenariats
- Un financement assuré pour son portefeuille d'hospitalité,
- Un financement assuré pour ses principaux développements commerciaux à Budapest
Depuis l'annonce de son plan stratégique en Mars 2009, Orco Property Group SA a traité à une
révision en profondeur de sa structure, qu'il s'agisse de partenariats ou de filiales en
propriété exclusive. Le Groupe a commencé à rationaliser et à simplifier sa structure
opérationnelle et l'amélioration des rapports dans sa collection de trésorerie et
d'allocation.
En six mois, des progrès importants ont été réalisés avec l'appui de partenaires financiers
Orco Property Group.
o Orco Property Group augmente sa participation dans Orco Germany
Dans son plan visant à rationaliser son organisation et améliorer sa collecte de trésorerie, Orco
Property Group SA a conclu un accord sur la conversion de son prêt d'actionnaire dans Orco Germany
SA en fonds propres. Il s'agit de la première étape d'un plus vaste plan de restructuration
financière et opérationnelle pour Orco Germany.
Cette opération est rendue possible grâce à un accord signé par ORCO Germany SA, MSREF V Turtle
BV (un véhicule d'investissement géré par Morgan Stanley possède actuellement 28,91% de ORCO
Germany SA) et Orco Property Group SA, le 26 août 2009. Orco Property Group SA est défini pour
obtenir la conversion de son prêt de € 17.586.800 actionnaire de ORCO Germany SA en 10.991.750
parts nouvelles au prix d'émission de € 1,60 par action où Juin 2009 Valeur d'actif net
s'élève à € 1,69, en améliorant le contrôle du groupe de 58,10% à une participation de 65%
dans sa filiale. Cet accord sera présenté pour approbation à l'Assemblée Générale
Extraordinaire de ORCO Germany SA qui devrait avoir lieu durant ce mois.
Cette restructuration prêt participatif permet au Groupe de sécuriser ses investissements dans
Orco Germany, augmenter le contrôle sur sa filiale et de recueillir plus d'avantages de la
restructuration Orco Germany.
En Allemagne, le groupe possède un portefeuille d'actifs de 972.000 m² qui est principalement
composé de bureaux.
o centrale européenne portefeuille hospitality, est en outre assuré
Hospitality Invest SA est joint-venture d'Orco avec un fonds institutionnels gérés par AIG Global
Real Estate, qui détient et exploite 12 hôtels en Europe centrale et orientale.
Le refinancement du portefeuille a été complété par un accord final avec sa banque de
financement, ce qui permet à la filiale d'attirer 7,7 millions € ce qui représente la dernière
tranche du soutien de € 81.9 million de refinancement total.
D'ailleurs, un accord a été signé avec notre partenaire de coentreprise en vertu duquel 20
millions € sur Orco Property SA 46 M € d'avance d'actionnaire sera restructuré. Notre
partenaire va injecter 10 M € en cash in Hospitality Invest du remboursement à Orco, tandis que
10 millions € de prêt d'actionnaire sera converti en actions dans la joint venture en laissant
les deux partenaires à une participation de 50%. De clôture et les paiements sont attendus sous
peu.
o D'autres partenariats
Orco Property Group SA a reçu un dividende de 2,5 M € de son partenariat avec GE Real Estate sur
le développement Kosik. Le Groupe progresse dans ses discussions visant à restructurer son emprunt
36,3 M € actionnaire de Orco Molcom BV à la conversion en prises de participation directes dans
les projets. Le Groupe des rapports d'étape cependant de la lenteur dans l'application de
l'accord avec le Fonds de privatisation croate ( «actions contre des actifs») qui permettrait
Suncani Hvar pour financer ses opérations et de l'évolution et de résoudre les conflits de
propriété historique.
o Financement des développements majeurs Vaci 1 et Paris Department Store est sécurisé
Le 2 Octobre, Orco Property Group SA a signé un accord avec UniCredit Bank, qui devrait permettre
l'achèvement des deux Váci1 et Paris Department Store, les deux principaux projets dans le
développement de la société Orco Property Group à Budapest.
Grâce à l'accord signé avec Unicredit Bank, pour chaque étape de la construction jusqu'à
l'achèvement, UniCredit Bank financera 75% de tous les coûts encourus, et Orco Property Group SA
sera le financement des 25% restants. Le prêt est fixé à être tourné par des prêts de
développement dans les prêts d'investissement une fois que le bien est loué.
Váci1 est le centre de vente au détail iconique le m² 10000 'qui est situé à Budapest quartier
commerçant principal. Cette Emporium est logé dans l'ancienne Bourse de Budapest et sera
consacrée aux noms de détail haut de la prime, avec de bons restaurants et de bars à café. Le
bâtiment se trouve être achevé pour le printemps 2011.
Paris Department Store est un bâtiment de 6000 m² qui offre exclusive d'unités de vente au
détail et de la classe Un espace de bureaux à l'avenue Andrassy, l'adresse la plus prestigieuse
d'affaires à Budapest. Il a été terminée au début de 2009. Alexandra librairie, le premier
détaillant de produits culturels en Hongrie a loué 1700 m² en avril 2009. Cet accord permet de
compléter le paiement de la construction et à l'ouverture officielle autres espaces du
bâtiment.
Dans l'intervalle, des discussions constructives se poursuivent pour garantir le financement de la
tour Zlota à Varsovie.
o Vente d'un bien commercial à Varsovie
Orco Property Group SA annonce la vente de 4000 m² récemment construit showroom et réparation de
voitures centre d'affaires entièrement loué à Peugeot. La cession de ce bien situé dans la
banlieue de Varsovie, devrait permettre à Orco Property Group SA de générer 3,7 M € de
trésorerie (PLN 15,6 millions). Le transfert définitif de propriété est prévu pour Décembre
2009.
Le Groupe va continuer à exécuter son programme de cessions d 'actifs stratégiques au cours des
18 prochains mois.
Jean-François Ott, fondateur et CEO de Orco Property Group SA, a déclaré: «Ces réalisations
récentes montrent le rythme des progrès de redressement d'Orco. Nous sommes déterminés à
réaliser notre plan de restructuration le plus tôt possible afin d'être prêt à relever de
nouveaux défis dans nos activités de base ».
Pour plus d'informations, visiter notre coin de l'actionnaire sur
www.orcogroup.com, ou contactez:
Nicolas Tommasini +33 1 40 67 67 23 ou au investors@orcogroup.com
