(BFM Bourse) - Le spécialiste des processeurs graphiques a livré ses résultats du premier trimestre ainsi que ses prévisions pour le trimestre en cours, pulvérisant les estimations des analystes. Nvidia a une nouvelle fois réussi haut la main son rendez-vous avec le marché... Le titre a même dépassé les 1.000 dollars dans les échanges post-clôture à Wall Street.

Après la spectaculaire envolée de l'action Nvidia (+92% depuis le 1er janvier), les marchés attendaient non sans une pointe d'anxiété la copie de la désormais troisième capitalisation mondiale.

C'est ce que décrivent les analystes de Deustche Bank. Cités par l'AFP, ils notent que les dernières publications de Nvidia ont souvent été suivies de "mouvements importants en Bourse". "En février, le S&P 500 a bondi de 2,11% le lendemain, marquant sa plus forte progression journalière en plus d'un an", rappellent-ils.

Le géant américain des semi-conducteurs n'avait tout simplement pas le droit à l'erreur, tant les résultats de la méga-capitalisation allaient être scrutés jusqu'à la moindre virgule...

C'est que le groupe américain a habitué les investisseurs à surclasser le consensus de la place, le groupe étant porté par l'essor de l'intelligence artificielle (IA) générative au cœur des robots conversationnels, comme ChatGPT. Le verdict est donc tombé mercredi soir après la clôture des marchés américains. Les superlatifs ne manquent pas pour qualifier l'excellente publication de Nvidia. Le géant des puces graphiques a encore époustouflé les investisseurs avec des résultats trimestriels supérieurs aux attentes.

Des revenus stratosphériques

A tel point que Nvidia s'est encore permis de voler la vedette à la Réserve fédérale américaine qui a aussi publié mercredi soir le compte rendu de sa dernière réunion de politique monétaire.

Nvidia domine en effet le marché des puces graphiques indispensables pour générer des tâches et des applications avancées en matière d'intelligence artificielle. Microsoft et Google s'équipent ainsi de milliers voire de dizaine de milliers de processeurs graphiques (GPU) Nvidia A100 dans leurs data centers pour développer et entraîner leurs robots conversationnels, ChatGPT et Bard respectivement.

Au premier trimestre (clos fin avril 2024), Nvidia a encore réédité l'exploit d'exploser les attentes des analystes en dévoilant des revenus de 26 milliards de dollars, contre 7,19 milliards de dollars de revenus générés lors de la même période l'an passé. La hausse est donc vertigineuse, puisque ses ventes ont tout simplement triplé sur un an.

Et pourtant, les attentes étaient déjà bien élevées, le consensus des analystes visait un chiffre d'affaires proche de 25 milliards de dollars sur la période.

Gros point d'attention du marché, les revenus des centres de données qui ont représenté 87% des revenus globaux du groupe. Pour ce segment, Nvidia a vu son chiffre d'affaires flamber de 427% sur un an, à un niveau record de 22,6 milliards de dollars. Là aussi Nvidia a dépassé ainsi les attentes des analystes qui tablaient sur 21 milliards de dollars dans ce segment.

"La croissance de (notre activité) centres de données a été alimentée par une demande forte et croissante pour la formation et l'inférence de l'IA générative sur la plateforme Hopper", s'est réjouit Jensen Huang, fondateur et PDG de Nvidia. "Au-delà des fournisseurs de services cloud, l'IA générative s'est étendue aux sociétés internet grand public, aux entreprises, à l'IA souveraine, à l'automobile et aux clients du secteur de la santé, créant ainsi de multiples marchés verticaux de plusieurs milliards de dollars", a-t-il avancé.

Lors de son premier trimestre comptable, Nvidia aussi dégagé un bénéfice net de 14,9 milliards de dollars, ce qui traduit des bénéfices qui ont plus que septuplé par rapport aux 2,04 milliards de dollars publiés un an plus tôt.

Et du côté du bénéfice ajusté par action, indicateur très suivi des investisseurs, là aussi Nvidia atomise le consensus. Cet indicateur ressort à 6,12 dollars là où les attentes des analystes étaient logées à 5,65 dollars.

"La prochaine révolution industrielle a commencé", a déclaré Jensen Huang. "L'IA va permettre des gains de productivité dans quasiment toutes les industries et aider les entreprises à réduire leurs coûts et leur consommation d'énergie", a-t-il ajouté.

"Des prévisions positives" avec Blackwell

Nvidia démarre donc cette année sur une performance stratosphérique. Et le géant américain ne compte pas s'arrêter en si bon chemin. La société déclare être prête pour "une nouvelle vague de croissance", grâce à ses nouvelles puces Blackwell. Cette nouvelle carte graphique qualifiée de "plus puissante au monde" permet de traiter les flux de travail d'IA générative avec un coût et une consommation énergétique divisés par 25 par rapport à la génération précédente de cartes graphiques.

Les prévisions pour le deuxième trimestre 2024 (clos en juillet) de Nvidia surclassent ainsi une fois de plus le consensus, la société anticipant un chiffre d'affaires de 28 milliards de dollars, soit un peu plus que les 26,6 milliards de dollars espérés par les analystes. La prévision dévoilée par Nvidia s'entend avec une marge d'erreur de plus ou moins 2%.

Ce qui implique une croissance là encore vertigineuse de 171% par rapport aux 10,32 milliards de dollars du deuxième trimestre de l'année précédente. Nvidia table également sur une marge brute ajustée du second trimestre de 75,5%, un objectif qui s'entend à plus ou moins 50 points de base (0,5 point de pourcentage).

"Les inquiétudes qu'avaient certains investisseurs quant à un trou d'air à court terme semblent s'être évaporées avec ces prévisions positives", a réagi Lucas Keh, analyste de Third Bridge cité par l'AFP.

1.000 dollars l'action

Les marchés ne vont pas bouder leur plaisir à déguster ces résultats exceptionnels. A Wall Street, le titre Nvidia a gagné 6,1% à 1.007 dollars après ces annonces mercredi soir, dans les échanges après-marché.

Les observateurs de marché anticipaient pour leur part un mouvement de 8,7% dans un sens ou dans l'autre à la suite de la publication des résultats de Nvidia, selon les données de la société d'analyse d'options Trade Alert citées par Reuters.

Si cette variation post-marché venait à se confirmer à l'ouverture ce jeudi à Wall Street, cela représenterait un gain équivalent au poids boursier d'Intel (140,3 milliards de dollars) ou de Schneider Electric (143,43 milliards de dollars) sur la base d'une capitalisation boursière de 2.335 milliards de dollars , selon les données de Companiesmarketcap.com.

Surtout, le groupe confirmerait son incursion au-delà du cap symbolique des 1.000 dollars par action pour la première fois de son histoire. D'ailleurs, en marge de ses résultats trimestriels, Nvidia a annoncé une division par dix de ses actions en vue de rendre son titre "plus accessible aux employés et aux investisseurs".

Les résultats de Nvidia redonnent du tonus au compartiment européen des semi-conducteurs, avec ASML qui gagne 3,4% à Amsterdam, ou STMicroelectronics qui progresse de 1% à Paris.

Les places européennes apprécient aussi la publication, mettant de côté pour l'instant le ton moins accommodant de la Réserve fédérale dans son compte-rendu de politique monétaire. Le CAC 40 gagne 0,34%, de retour sur les 8.100 points à 8.120,46 points ce jeudi matin. A Wall Street, les indicateurs de préouverture suggèrent une ouverture en hausse de 0,8% de l'indice Nasdaq à 18.937,75 points.