(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note 'neutre' sur le titre Nexans avec un objectif de cours relevé de 88 à 95 euros.

Alors que les guidances annuelles sont inchangées avec l'attente d'un EBITDA compris entre 610 et 650 ME, Oddo BHF estime que celui-ci devrait se situer 'dans la partie supérieure' de la fourchette.

Le broker rapporte que le groupe bénéficie de deux projets historiquement les plus importants dont Tennet (1.7 MdE) et EuroAsia (1.4 MdE) et que le mix marge devrait également s'améliorer avec, pour le backlog actuel, une marge comprise entre 17 et 24%.

'Au global, l'objectif de CA de 6/7 MdE en 2024 devrait être atteint même si le programme M&A n'est pas totalement réalisé' souligne le bureau d'analyses.

Dans ce contexte, Oddo BHF révise en hausse de 1.5% son estimation d'EBITDA 2023 à 640 ME et 2% celui de 2024 (665 ME) soit une marge de 10%.
Seul bémol souligné par l'analyste: le désengagement d'Invexans (9.6%) et les incertitudes sur le solde de sa participation (19%).

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