(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réitère son opinion 'acheter' sur Linedata et ajuste son objectif de cours de 13 à 15,3 euros après l'annonce du lancement d'une OPRA sur un maximum de 25,7% de son capital (2,7 millions d'actions) et à un prix de 16 euros par action (soit une prime de 33,3% sur le cours du 30 mars).

A l'aune de cette annonce, l'analyste ajuste son objectif de cours après intégration d'une augmentation de la dette nette, de nouvelles estimations de résultats (post SFAF), et d'une réduction de capital en fourchette haute, permettant une relution de l'ordre de 25%.

Gilbert Dupont note que cette offre représente un montant maximum de 43,2 millions d'euros, qui sera financé par la souscription d'un nouvel emprunt de 50,6 millions amortissable sur cinq ans, le différentiel (7,4 millions) devant servira à refinancer une partie de la dette existante de la société.

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